Küresel Yatırımcılar Savaşın Getirdiği Risklerden Kaçıyor
Küresel yatırımcılar, savaş ve stagflasyon endişeleri nedeniyle nakde yöneliyor. Risk algısı hızla değişiyor.
Borsaningundemi.com – Dış Haberler Servisi
Bank of America’nın gerçekleştirdiği son anket, kurumsal yatırımcıların piyasalardaki risklere karşı duyarlılığının arttığını ortaya koyuyor. Anket sonuçlarına göre, dünyanın en büyük fon yöneticileri, ABD-İran savaşının uzaması, özel kredi riskleri ve stagflasyon endişeleri nedeniyle hızla nakde yöneldikleri belirtiliyor. Bu durum, COVID-19 pandemisinden bu yana görülen en hızlı nakde geçiş olarak kaydedildi. Amerikan hisse senetleri henüz bu durumdan ciddi bir düşüş yaşamamış olsa da, yatırımcı duyarlılığı göstergesi son altı ayın en düşük seviyesine geriledi.
Yatırımcıların risk algısındaki hızlı değişim, anket sonuçlarıyla net bir şekilde gözler önüne seriliyor. Yapay zeka balonu endişeleri yerini jeopolitik gerilimler ve enflasyon korkularına bırakmış durumda. Katılımcıların yaklaşık üçte ikisi, sistemik bir krizin en olası kaynağı olarak özel sermaye ve özel kredi piyasalarını işaret ediyor.
Gabelli Funds portföy yöneticisi Justin Bergner, piyasalardaki durumu, “Zayıflayan istihdam verileri ve vasat tüketici harcamaları nedeniyle Nasdaq’ın ekim ayındaki zirvesinden bu yana istikrarsız bir seyir izliyoruz” şeklinde özetliyor. Bergner, borsaların tırmanmakta zorlandığını ve İran savaşının yarattığı belirsizliklerin bu durumu daha da kötüleştirdiğini vurguluyor. Bu belirsizlik ortamında yatırımcılar, özellikle gelişmekte olan piyasalara ve Japonya’ya yönelmeyi tercih ediyor.
Yatırımcıların nakde geçiş eğilimi, toplamda 589 milyar dolarlık varlığı yöneten yaklaşık 210 fon yöneticisinin katıldığı anketle ortaya kondu. Nakde tahsis edilen miktarın toplam varlıkların %4,3’üne ulaştığı görülüyor. Bu oran, ocak ayındaki tarihi dip seviyesinden bir yüzdelik puan daha yüksek.
BlackRock Yatırım Enstitüsü Başkanı Jean Boivin, yaşanan jeopolitik krizin yarattığı arz şokundan kaçacak pek az alan olduğunu ifade ediyor. Boivin, “Hisse senetleri düşerken devlet tahvilleri ve altın denge sağlamıyor. Yatırımcılar, kalıcı enflasyon ve yüksek borç seviyeleri nedeniyle uzun vadeli tahvil tutma riskine karşı daha fazla telafi talep ediyor” diyerek son arz şokunun piyasadaki dezenflasyon söylemini tersine çevirdiğini belirtiyor.
Stagflasyon endişeleri, enflasyonun artarken büyümenin yavaşlaması anlamına geldiği için katılımcıların yarısından fazlası tarafından dile getiriliyor. Ancak, ABD-İran savaşının petrol fiyatları üzerindeki etkisine dair yatırımcılar arasında yükseliş beklentisi sınırlı kalıyor. Katılımcıların ortalama beklentisi, şu an 102 dolar olan Brent petrolün yıl sonunda 76 dolar civarına düşeceği yönünde.
Ameriprise Baş Piyasa Stratejisti Anthony Saglimbene, bu durumu, “Yatırım perspektifinden bakıldığında İran’daki durum, çatışmanın ne zaman yatışacağına, Körfez’deki petrol üretiminin normale dönmesine ve Hürmüz Boğazı’nın açılmasına bağlı” şeklinde özetliyor. Saglimbene’ye göre piyasa, birkaç ay içinde normale dönecek koşulları fiyatlıyor, ancak bu beklenti şimdilik sadece bir umut olarak kalıyor.
