Küresel Piyasalarda Zayıf İstihdam Verileri Risk İştahını Artırıyor

ABD’deki zayıf istihdam verileri, piyasalarda risk iştahını artırarak olumlu bir etki yaratmaya devam ediyor.

Küresel piyasalarda, ABD’de açıklanan zayıf istihdam verileri, yatırımcıların risk iştahını artırmaya devam ediyor. Bu durum, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz artışı beklentilerinin zayıflamasıyla birleşince, piyasalar üzerinde olumlu bir etki yarattı.

Dünya genelindeki merkez bankalarının sıkı para politikalarını sürdüreceği endişeleri, ABD’de beklenmedik şekilde azalan tarım dışı istihdam verileriyle bir nebze hafifledi. Piyasalarda, Fed’in faiz artırmayacağı yönündeki beklentiler güçlenirken, özellikle enflasyon verilerinde bir yavaşlama görülmesi durumunda daha güvercin bir para politikası izlenebileceği düşünülüyor.

Geçtiğimiz hafta, ABD’de tarım dışı istihdamın temmuz ayında 23 bin kişi azaldığı açıklandı. Piyasa analistleri, bu dönemde tarım dışı istihdamın 85 bin kişi artmasını bekliyordu. Özel sektör istihdamı ise 44 bin kişi artarak, tahminlerin altında kaldı.

Bu verilerin ardından, para piyasalarında yıl sonuna kadar Fed’in faiz artırma ihtimali zayıfladı. Eylül toplantısında politika duruşunu değiştirmeyeceği beklentisi yüzde 53’e yükselirken, ekim ayı için olası bir faiz artışı ihtimali yüzde 71, aralık ayı içinse yüzde 83 olarak fiyatlanıyor.

Analistler, dünya genelinde devam eden Dünya Kupası organizasyonunun temmuz ayında sona ermesinin ardından, özellikle hizmet sektöründe istihdamda yaşanan düşüşün, tarım dışı istihdamdaki azalışın önemli sebeplerinden biri olabileceğini belirtiyor.

Bu gelişmeler, borsa piyasalarında risk iştahını artırırken, yatırımcılar bu hafta ABD’de açıklanacak enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Analistler, olası bir enflasyon yavaşlamasının, Fed’in para politikası üzerindeki sıkı beklentileri daha da zayıflatabileceğini ifade ediyor. Veri öncesinde ve sonrasında piyasalarda oynaklığın artabileceği vurgulanıyor.

Jeopolitik Gelişmeler ve Ekonomi Mesajları

Jeopolitik alanda ise piyasalar, düşük askeri gerilimle yeni haftaya başladı. Orta Doğu’da kalıcı bir barış sağlanamaması, jeopolitik risklerin varlık fiyatları üzerindeki etkisini sürdürmesine neden oluyor. ABD yönetimi, İran’a karşı yeni bir askeri operasyonu şu an için erteleyerek, savaş kaynaklı ekonomik baskının sonuç vermesini bekliyor. ABD Başkanı Donald Trump, İran ile yürütülen müzakerelerde daha sessiz bir yaklaşım benimsediklerini belirtti.

Trump, İran’ın ekonomik durumunun oldukça kötü olduğunu ve askerlerinin maaşlarını ödeyebilecek durumda olmadığını ifade etti. ABD’nin deniz ablukasının İran ekonomisini daha da zor duruma soktuğunu vurguladı. Hürmüz Boğazı’ndaki gemi trafiği geçen hafta toparlanma gösterse de, savaş öncesi seviyelerin altında kalmaya devam ediyor. Bu durum, petrol arzı ile ilgili endişelerin sürmesine ve fiyatların yüksek seviyelerde seyretmesine yol açıyor.

Bu gelişmelerle birlikte, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi sınırlı bir artışla yüzde 4,66 seviyesine ulaşırken, dolar endeksi Orta Doğu’daki gerilimlerin devam etmesi nedeniyle yüzde 0,2 artışla 99,7 seviyesinden işlem görüyor. Altın ons fiyatı ise geçen haftaki alıcılı seyrine karşın yeni haftaya negatif bir başlangıç yaptı. Altın ons fiyatı yüzde 0,1 düşüşle 4 bin 336 dolardan işlem görürken, ekim vadeli Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,4 artışla 83,9 dolara yükseldi.

ABD’de vadeli işlem piyasalarında endeks vadeli kontratlar karışık bir seyir izliyor.

Avrupa Borsalarında Karışık Seyir

Geçtiğimiz hafta pozitif bir seyir izleyen Avrupa borsaları, yeni haftaya karışık bir görünümle başladı. Bölgede endeks vadeli kontratlar karışık bir seyir izlerken, bu hafta Avro Bölgesi’nde açıklanacak önemli veriler yatırımcılar tarafından dikkatle takip edilecek.

Bu hafta çarşamba günü Almanya’da enflasyon, perşembe günü İngiltere’de büyüme ve sanayi üretimi, Avro Bölgesi’nde sanayi üretimi, cuma günü ise Euro Bölgesi’nde büyüme verileri yatırımcıların odağında olacak. Geçtiğimiz hafta açıklanan veriler, ekonomik aktivitedeki artışa işaret ederek piyasaları desteklemişti.

Orta Doğu’daki gelişmeler de yeni haftada dikkatle izlenecek. Ayrıca Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy, ABD’den her ay PATRİOT hava savunma sisteminde kullanılan füzeleri alacaklarını açıkladı.

Asya Piyasalarında Pozitif Seyir

ABD ve Avrupa borsalarındaki risk iştahının Asya piyasalarına da yansımasıyla, bölgede pozitif bir seyir gözlemleniyor. Yarı iletken sektöründeki toparlanma dikkat çekerken, Orta Doğu’daki barış müzakerelerinde henüz somut bir ilerleme olmaması, piyasalardaki risk iştahını baskılamaya devam ediyor.

Çin’de açıklanan enflasyon verileri ise beklentilerin altında kalmasıyla deflasyonist etkilerin yeniden ortaya çıkabileceğine işaret ediyor. Temmuz ayında Çin’de yıllık enflasyon yüzde 0,5 ile tahminlerin altında gerçekleşti. Üretici fiyatları da aynı dönemde yüzde 3,5 ile beklentilerin altında bir artış gösterdi. Analistler, bu durumun Orta Doğu’daki jeopolitik risklerin petrol fiyatlarını yukarı itmesiyle, Çin ekonomisinin yeniden deflasyon patikasına girebileceği endişelerini artırdığını belirtiyor.

Japonya’da ise cari işlemler, haziran ayında beklentilerin aksine 92,3 milyar yen (584,51 milyon dolar) açık vererek, yaklaşık 1,5 yıl sonra ilk kez eksi yönde gerçekleşti. Bu gelişmelerle birlikte, Japonya’da Nikkei 225 endeksi yüzde 2, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 0,8, Hong Kong’da Hang Seng endeksi yüzde 0,6 ve Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,1 artış gösterdi.

Yurt İçinde Enflasyon Raporu Bekleniyor

Cuma günü satış ağırlıklı bir seyir izleyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,14 değer kaybederek 13.779,39 puandan kapattı. Borsa İstanbul Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası’nda (VİOP) BIST 30 endeksine dayalı ağustos vadeli kontrat ise cuma akşamı normal seans kapanışına göre yüzde 0,41 artış gösterdi.

Yurt içinde, temmuz ayında beklentilerin altında kalan enflasyon verisinin ardından, bu hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) düzenleyeceği yılın üçüncü Enflasyon Raporu bilgilendirme toplantısına odaklanıldı. Dolar/TL, cuma gününü 47,6990’dan tamamlarken, bugün bankalararası piyasanın açılışında önceki kapanışın hemen üzerinde 47,7160’dan işlem görüyor. Analistler, yurt içinde sanayi üretimi, yurt dışında ise Euro Bölgesi’nde sentix yatırımcı güven endeksi verilerinin, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.700 ve 13.600 puanın destek, 13.900 ve 14.000 puanın direnç konumunda olduğunu kaydediyor.